Après Total Maroc, AFMA Assureur conseil, l'un des leaders du conseil en assurances, va rejoindre la Bourse. L’opération se matérialisera par la cession de 250.000 actions au prix unitaire ferme de 720 dirhams.
Cette introduction en bourse est structurée en trois tranches. La première de Type d’ordre I porte sur 8.087 actions. Elle est réservée aux salariés de la société et des filiales du groupe Ténor. Ceux-ci bénéficient d’une décote de 15% par rapport au prix d’introduction, soit un prix ferme de 612 dirhams. La seconde de Type d’ordre II porte sur 62.500 actions. Elle est réservée aux personnes physiques et morales n’appartenant pas à la catégorie des institutionnels. Les investisseurs de cette catégorie bénéficient d’une décote de 15% pour les dix premières actions souscrites. Enfin, la troisième tranche de Type d’ordre III est réservée aux investisseurs qualifiés (OPCVM, compagnie d’assurance et de réassurance, Caisse de retraite et organisme de pensions, CDG, banques, etc.) et porte sur 179.413 actions, soit 71,8% de l’offre.
Les souscriptions à cette opération sont programmées du 30 novembre au 2 décembre 2015 avec possibilité de clôture de l’opération par anticipation le 1er décembre pour les tranches de Type d’ordre II et III.
Par ailleurs, il faut souligner que cette opération d’introduction en bourse a été précédée par la cession de 20% du capital détenus par Ténor Group à deux institutionnels - 10% à la CIMR et 10% à Fipar-Holding - pour un montant de 130 MDH. Les deux institutionnels s’engagent à conserver leurs titres pendant une période de trois ans à compter de l’introduction en bourse d’AFMA S.A.
Cette opération vise plusieurs objectifs. D’abord, la levée de fonds permettra au groupe Ténor d’investir dans le développement d’autres activités du groupe. Ensuite, l’opération permettra à AFMA de renforcer sa notoriété auprès des investisseurs institutionnels. Par ailleurs, l’introduction en bourse facilite l’accès aux marchés financiers pour soutenir le développement de l’entreprise. En outre, en réservant une partie du capital aux salariés, l’opération contribue à la fidélisation des collaborateurs de l’entreprise.
Enfin, il faut noter que l’entreprise AFMA SA a réalisé en 2014 un chiffre d’affaires de148,63 MDH, un résultat d’exploitation de 75,04 MDH et un résultat net de 51,67 MDH. L’entreprise affiche 62,76 MDH de fonds propres et un endettement de 14,71 MDH.
