Ces crédits seront dédiés au triplement de la voie Casablanca-Berrechid et à la réalisation du contournement de Casablanca, ce qui nécessitera trois ans de travaux, a expliqué Anouar Benazzouz, le directeur général d'Autoroutes du Maroc lors d'une conférence de presse pour la présentation du bilan d’activité 2017 et des projets à venir.
Au cours de l’année passée, la société a mené plusieurs projets d’investissements qui se sont élevés à 600 millions de dirhams, principalement le développement et la modernisation des infrastructures et le développement du télépéage.
Par ailleurs, Anouar Benazzouz a indiqué que, dans l’objectif d’anticiper les «murs d’amortissement» caractérisant les exercices 2018, 2019 et 2030, ADM avait lancé une opération de reprofilage de sa dette obligataire visant à racheter des lignes avec échéances 2018, 2019 et 2030, d’un montant global de 5,9 milliards de dirhams, par l’émission de nouvelles obligations.
Compte tenu des spécificités de son business plan, ADM a souhaité rallonger au maximum la maturité des nouvelles émissions et transformer le profil de remboursement de la dette in fine en amortissable, a-t-il fait remarquer.
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Ainsi, deux opérations d’échange de dette obligataire ont été réalisées avec un grand succès en 2017. La première a été menée en mai et a concerné une émission d’échange de titres obligataires d’un montant de 2,5 milliards de dirhams répartis en quatre tranches de souscription à taux fixe. Cette première émission a été clôturée brillamment avec un taux de souscription de 1,26 fois et la demande a atteint 3,15 milliards de dirhams.
La deuxième opération de reprofilage a été réalisée en octobre, et a concerné une émission d’échange de titres obligataires d’un montant entre 800 et 1.200 millions de dirhams répartis en trois tranches de souscription à taux fixe. ADM a clôturé avec succès cette deuxième opération qui a été sursouscrite 1,03 fois par une base d’investisseurs diversifiée et la demande a atteint 1,235 milliards de dirhams, témoignant de l'intérêt et de la confiance des investisseurs institutionnels à l’égard d’ADM.
Sur les deux émissions réalisées, un encours de 3,7 milliards de dirhams a été échangé, permettant de lisser considérablement l’échéancier de la dette et de réduire significativement les murs problématiques qui caractérisaient les exercices 2018, 2019 et 2030. Les murs imminents de 2018-19 ont été réduits de plus de 80%.
